唐纳德?R.兰伯特的CCI顺势指标详解

唐纳德·R.兰伯特的CCI顺势指标详解
指标定义与起源
CCI指标又叫顺势指标，英文全名为Commodity Channel Index，是由美国股市分析家唐纳德•R.兰伯特（Donald R. Lambert）于20世纪80年代所创，是指导股市投资的一种中短线指标。该指标最早用于期货市场分析，后逐渐应用于股票交易分析。

指标原理
CCI指标是一种超买超卖指标。超买意味着已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例，此时应反向卖出股票；超卖则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。不过在超乎寻常的强势行情中，超买超卖指标会失去方向，而CCI指标能为这种脱序行为提供不同角度的看法，有利于投资者更好地研判短期内暴涨暴跌的非常态行情。

指标涉及元素
CCI指标的计算涉及三个主要元素：TP（典型价格）、MA（移动平均值）和MD（平均绝对偏差）。

典型价格TP：每个周期内最高价、最低价和收盘价的平均值。
移动平均值MA：过去N个周期内收盘价的平均值，可用来平滑价格数据并识别趋势，是每个周期的收盘价，N是移动平均的周期数。
平均绝对偏差MD：过去N个周期内典型价格与移动平均值差别的绝对值的平均，反映了价格的波动性，是计算CCI的关键因素之一。

运行区间及含义
CCI指标波动于正无限大和负无限小之间，没有运行区域的限制，但有一个相对的技术参照区域：+100和 - 100。其运行区间分为三类：

超买区（+100以上）：表示市场进入超买区域，可能即将反转。
超卖区（ - 100以下）：表示市场进入超卖区域，可能预示着反弹。
震荡区（+100到 - 100之间）：该指标在此区间基本上没有意义，不能够对大盘及个股的操作提供多少明确的建议，在正常情况下是无效的。
交易信号
常规买卖信号
买入信号
当CCI指标从下向上突破 + 100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有较大的成交量配合，买入信号则更为可靠。
当CCI指标从下向上突破 - 100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入股票。
当CCI曲线向上突破 + 100线而进入非常态区间后，只要CCI曲线一直朝上运行，就表明股价强势依旧，投资者可以一路持股待涨。
卖出信号
当CCI指标从上向下突破 + 100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出股票。
当CCI指标从上向下突破 - 100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主。
背离信号
顶背离：当CCI曲线处于远离 + 100线的高位，在创出近期新高后，CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。
底背离：一般出现在远离 - 100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而CCI曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短线买入信号。不过与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，在CCI指标的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。