指标百科

显示 收起

唐纳德?R.兰伯特的CCI顺势指标详解

唐纳德·R.兰伯特的CCI顺势指标详解
指标定义与起源
CCI指标又叫顺势指标,英文全名为Commodity Channel Index,是由美国股市分析家唐纳德•R.兰伯特(Donald R. Lambert)于20世纪80年代所创,是指导股市投资的一种中短线指标。该指标最早用于期货市场分析,后逐渐应用于股票交易分析。

指标原理
CCI指标是一种超买超卖指标。超买意味着已经超出买方的能力,买进股票的人数超过了一定比例,此时应反向卖出股票;超卖则代表卖方卖股票卖过了头,卖股票的人数超过一定比例时,反而应该买进股票。不过在超乎寻常的强势行情中,超买超卖指标会失去方向,而CCI指标能为这种脱序行为提供不同角度的看法,有利于投资者更好地研判短期内暴涨暴跌的非常态行情。

指标涉及元素
CCI指标的计算涉及三个主要元素:TP(典型价格)、MA(移动平均值)和MD(平均绝对偏差)。

典型价格TP:每个周期内最高价、最低价和收盘价的平均值。
移动平均值MA:过去N个周期内收盘价的平均值,可用来平滑价格数据并识别趋势,是每个周期的收盘价,N是移动平均的周期数。
平均绝对偏差MD:过去N个周期内典型价格与移动平均值差别的绝对值的平均,反映了价格的波动性,是计算CCI的关键因素之一。

运行区间及含义
CCI指标波动于正无限大和负无限小之间,没有运行区域的限制,但有一个相对的技术参照区域:+100和 - 100。其运行区间分为三类:

超买区(+100以上):表示市场进入超买区域,可能即将反转。
超卖区( - 100以下):表示市场进入超卖区域,可能预示着反弹。
震荡区(+100到 - 100之间):该指标在此区间基本上没有意义,不能够对大盘及个股的操作提供多少明确的建议,在正常情况下是无效的。
交易信号
常规买卖信号
买入信号
当CCI指标从下向上突破 + 100线而进入非常态区间时,表明股价脱离常态而进入异常波动阶段,中短线应及时买入,如果有较大的成交量配合,买入信号则更为可靠。
当CCI指标从下向上突破 - 100线而重新进入常态区间时,表明股价的探底阶段可能结束,将进入一个盘整阶段,投资者可以逢低少量买入股票。
当CCI曲线向上突破 + 100线而进入非常态区间后,只要CCI曲线一直朝上运行,就表明股价强势依旧,投资者可以一路持股待涨。
卖出信号
当CCI指标从上向下突破 + 100线而重新进入常态区间时,表明股价的上涨阶段可能结束,将进入一个比较长时间的盘整阶段,投资者应及时逢高卖出股票。
当CCI指标从上向下突破 - 100线而进入另一个非常态区间时,表明股价的盘整阶段已经结束,将进入一个比较长的寻底过程,投资者应以持币观望为主。
背离信号
顶背离:当CCI曲线处于远离 + 100线的高位,在创出近期新高后,CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势,而此时K线图上的股价却再次创出新高,形成一峰比一峰高的走势,这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号,表明股价短期内即将下跌,是卖出信号。
底背离:一般出现在远离 - 100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌,形成一波比一波低的走势,而CCI曲线在低位却率先止跌企稳,并形成一底比一底高的走势,这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹,是短线买入信号。不过与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样,在CCI指标的背离中,顶背离的研判准确性要高于底背离。